Le journal des actionnaires #68 - Été 2022

Le rebond des prix de l’énergie constaté au 2^nd semestre 2021 s’est amplifié au 1^er trimestre 2022 à la suite de l’agression militaire de l’Ukraine par la Russie, avec des prix du pétrole dépassant les 100 dollars par baril et des prix du gaz en Europe et en Asie historiquement élevés au-dessus de 30 dollars par Mbtu sur le trimestre.

Dans ce contexte de fortes tensions géopolitiques, la Compagnie a énoncé des principes d’action clairs de gestion de ses activités en relation avec la Russie : au-delà d’assurer le strict respect des sanctions européennes, actuelles et futures, TotalEnergies SE a pris la décision de ne plus apporter de capital au développement de projets en Russie et a engagé la suspension progressive de ses activités, en annonçant notamment la fin programmée de ses activités liées au pétrole et aux produits pétroliers russes. Prenant en compte notamment l’impact des nouvelles sanctions interdisant l’exportation de technologies GNL au profit d’une société russe sur la capacité d’exécution du projet Arctic LNG 2, TotalEnergies a inscrit dans ses comptes au 31 mars une provision de 4,1 milliards de dollars.

La Compagnie réalise au 1^er trimestre 2022 un résultat net ajusté de 9 milliards de dollars et un résultat net IFRS de 4,9 milliards de dollars. Elle a généré une marge brute d’autofinancement de 11,6 milliards de dollars (dont 0,3 milliard de dollars sur les actifs Upstream russes) et un cash-flow libre de 5,8 milliards de dollars. Son ratio d’endettement a ainsi baissé à 12,5 % et sa rentabilité des capitaux employés moyens est de 18 %.

Le secteur iGRP (integrated Gas, Renewables & Power) réalise un résultat opérationnel net ajusté de 3,1 milliards de dollars en hausse de 11 % sur le trimestre et un cash-flow de 2,6 milliards de dollars au premier trimestre 2022. TotalEnergies a notamment tiré parti de son intégration midstream GNL pour saturer ses capacités de regazéification en Europe grâce à des achats record spot GNL (4,7 Mt) et affiche une très bonne performance des activités de négoce de gaz, de GNL et d’électricité. TotalEnergies a lancé avec ses partenaires le projet d’extension de Cameron LNG qui contribuera à la sécurité d’approvisionnement de l’Europe. Les investissements dans les renouvelables et l’électricité se sont élevés à 0,9 milliard de dollars en ligne avec l’objectif annuel de 3,5 milliards de dollars. En particulier, TotalEnergies a conforté son portefeuille éolien offshore grâce à l’obtention de concessions pour développer des parcs de 3 GW aux États-Unis et de 2 GW en Écosse.

L’Exploration-Production bénéficie d’une production stable et de prix du pétrole et du gaz élevés et affiche un résultat opérationnel net ajusté de 5 milliards de dollars et un cash-flow de 7,3 milliards de dollars au 1^er trimestre 2022. TotalEnergies a annoncé une découverte prometteuse dans le deep-offshore en Namibie.

L’Aval bénéficie des marges de distillats élevées en Europe malgré la hausse des coûts de l’énergie, de la surperformance des activités de négoce pétrolier et affiche un résultat opérationnel net ajusté de 1,4 milliard de dollars et un cash-flow de 1,9 milliard de dollars. TotalEnergies a lancé les études de faisabilité de deux projets de carburant aérien durable (SAF) en Chine avec Sinopec et au Japon avec Eneos.

Compte tenu de la forte génération de cash-flow et du bilan solide, le Conseil d’administration a décidé de donner la priorité aux opportunités contracycliques pour accélérer la transformation de la Compagnie. Il a confirmé l’augmentation de 5 % du premier acompte sur dividende au titre de l’exercice 2022 d’un montant de 0,69 euro par action et a autorisé la Compagnie à racheter jusqu’à 3 milliards de dollars d’actions au 1^er semestre 2022.